Что стоит за цифрой 96%
По данным исследования компании Remind, охватившего 11 страховщиков с совокупной долей 92% рынка корпоративного ДМС, брутто-коэффициент убыточности по итогам 2025 года достиг 96%. Это значит: на каждые 100 рублей собранных премий страховые компании тратят 96 рублей — с учётом расходов на ведение дел. Без этих расходов убыточность составила 72,1%, при этом сборы снизились на 1,4%, а выплаты выросли на 21,6%.
Такое соотношение делает продукт практически нерентабельным. Рынок корпоративного ДМС при этом формально растёт: по итогам 2025 года он достиг 258 млрд рублей, прибавив 14,2% по страховым премиям. Но рост сборов не успевает за ростом выплат — и именно этот разрыв определяет динамику убыточности.
Три драйвера роста убыточности
Медицинская инфляция
Медицинская инфляция остаётся главным структурным фактором давления на рынок ДМС. Прогноз на 2026 год — 13,2%. Некоторые крупные клиники уже в начале года подняли прейскуранты на 20–30%. При этом разрыв между страховым и кассовым тарифом в медицинских учреждениях достигает двукратного значения: услуга, которая по ДМС стоит 2 000 рублей, при оплате наличными обходится в 4 000 рублей. Это создаёт устойчивый стимул к избыточному потреблению медицинских услуг по полису.
Частота обращений
Показатель частоты обращений за медицинской помощью по полисам ДМС в 2025 году вырос на 10% — до 768 обращений на 1 000 застрахованных. Частично это объясняется постпандемическим эффектом: люди стали внимательнее относиться к здоровью, активнее проходить чекапы и диагностику. Частично — расширением страхового покрытия: работодатели включают в корпоративный пакет бенефитов стоматологию, телемедицину, госпитализацию. Каждый новый сервис в программе увеличивает нагрузку на страховщика.
Дефицит кадров в медицине
Дефицит кадров в медицине — структурный фактор, который практически не поддаётся оперативному управлению. Нехватка врачей и среднего медицинского персонала ведёт к росту стоимости услуг: клиники вынуждены конкурировать за специалистов, повышая зарплаты, что напрямую транслируется в тарифы. Дополнительным фактором стало повышение ставки НДС с 20% до 22% с января 2026 года — для медицинских организаций, работающих на общем режиме налогообложения, это ещё одна статья роста издержек.
Тарифная политика страховщиков в 2026 году
Реакция страховых компаний на рост убыточности — повышение тарифов. По данным опроса участников рынка, 9 из 11 крупнейших страховщиков планируют поднять стоимость полисов ДМС в 2026 году в диапазоне 11–15%. Средняя премия на одного застрахованного по корпоративным договорам по итогам 2025 года составила 9 400 рублей (данные Банка России). С учётом прогнозируемого роста тарифов к концу 2026 года этот показатель может превысить 10 500 рублей.
Корпоративное ДМС уже подорожало на 7–15% в начале года. Прогноз роста сегмента в 2026 году — 10–12%, что соответствует диапазону 340–360 млрд рублей по рынку в целом. Однако этот рост остаётся ниже уровня медицинской инфляции в 13–15%, то есть реальная покупательная способность страховых программ фактически снижается.
Умная пересборка программ: что это значит на практике
Повышение тарифа — не единственный инструмент управления убыточностью. АльфаСтрахование, СОГАЗ и РЕСО-Гарантия, контролирующие значительную часть рынка, реализуют стратегию, которую аналитики называют «умной пересборкой программ». Её суть — не сокращение покрытия, а его переструктурирование: вывод из базового пакета высокорисковых опций с предложением подключить их за дополнительную плату.
Конкретные инструменты включают введение франшизы по отдельным видам услуг, ограничение числа обращений по стоматологии, разделение программ на уровни (базовый, расширенный, премиальный). Телемедицина при этом активно продвигается как альтернатива очным визитам: она снижает нагрузку на дорогостоящие клиники и одновременно удерживает застрахованного в периметре страхового продукта.
Светлана Певнева и другие эксперты отрасли указывают: работодатели, которые относятся к ДМС как к формальному элементу пакета бенефитов, не управляют им — и платят за это. Компании, внедрившие аналитику по частоте обращений и профилактические программы, демонстрируют убыточность на 8–12 процентных пунктов ниже среднерыночной.
Корпоративный ДМС как инструмент HR
Роль добровольного медицинского страхования в корпоративной среде трансформируется. Если раньше полис ДМС воспринимался как базовый социальный пакет, то сейчас работодатели используют его как конкурентный инструмент привлечения и удержания персонала. На фоне рынка труда с низкой безработицей и высокой конкуренцией за квалифицированных специалистов расширение страхового покрытия становится частью HR-стратегии.
При этом доля компаний, впервые внедривших ДМС в 2025 году, составила лишь 6% — рынок растёт не за счёт новых участников, а за счёт углубления программ у действующих страхователей. В Санкт-Петербурге в 2025 году количество договоров ДМС сократилось почти на треть — это сигнал о том, что часть работодателей не готова принимать новые тарифные условия.
Прогноз и позиция регулятора
Евгений Уфимцев, возглавляющий Всероссийский союз страховщиков (ВСС), неоднократно указывал на необходимость системного подхода к управлению убыточностью в сегменте ДМС. ЦБ РФ как регулятор рынка фиксирует тенденцию роста выплат и в рамках надзорной функции отслеживает финансовую устойчивость страховщиков с высокой концентрацией в медицинском страховании.
Компания Eqiva и ряд других игроков развивают модели управляемой медицинской помощи, при которых страховщик не просто возмещает расходы, но активно управляет маршрутизацией пациента: направляет в клиники-партнёры с оптимальным соотношением цены и качества, контролирует обоснованность назначений. Такой подход позволяет снизить среднюю выплату без ухудшения клиентского опыта.
ДМС исторически дополняет ОМС, закрывая те сервисы и скорость обслуживания, которые система обязательного страхования обеспечить не может. Рост убыточности не означает, что продукт теряет смысл — он означает, что прежняя модель ценообразования и наполнения программ исчерпала себя. Страховые компании, которые первыми выстроят эффективную экспертизу по управлению медицинскими рисками, получат устойчивое конкурентное преимущество на рынке, где разница между прибылью и убытком измеряется единицами процентных пунктов.
